ട്രേഡിംഗ് സൈക്കോളജി: മനസ്സിന്റെ യുദ്ധത്തിൽ നിന്ന് മാർക്കറ്റിലെ വിജയത്തിലേക്ക്

ട്രേഡിംഗ് സൈക്കോളജി: മനസ്സിന്റെ യുദ്ധത്തിൽ നിന്ന് മാർക്കറ്റ് വിജയത്തിലേക്ക്

പ്രസ്താവന: ട്രേഡിംഗിന്റെ മാനസിക ഭൂപടം

ഇന്ത്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിന്റെ ഹൃദയസ്പന്ദനം, ബോംബെ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (BSE), നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (NSE) എന്നിവയുടെ ടിക്കർ സൈനുകൾക്കിടയിൽ ഒളിഞ്ഞിരിക്കുന്നത് മനുഷ്യ മനസ്സിന്റെ സങ്കീർണ്ണതയാണ്. 2023 ലെ SEBI റിപ്പോർട്ട് പ്രകാരം, ഇന്ത്യയിൽ 14 ദശലക്ഷത്തോളം ആക്ടീവ് ട്രേഡർമാർ ഉണ്ടെന്ന് കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. എന്നാൽ ഇവരിൽ 80% പേരും ആദ്യ വർഷത്തിനുള്ളിൽ തന്നെ കാപിറ്റൽ നഷ്ടപ്പെടുത്തുന്നു. ഇതിന് പ്രധാന കാരണം ഇമോഷണൽ ഡിസിഷൻ മേക്കിംഗ്, കോഗ്നിറ്റീവ് ബയസ്, റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് തകരാറുകൾ എന്നിവയാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, 2020 മാർച്ചിൽ Yes Bank ഷെയറുകൾ 40 രൂപയിൽ നിന്ന് 5 രൂപയായി താഴ്ന്നപ്പോൾ, പല ഇൻവെസ്റ്റർമാരും പേടിയിൽ അതിക്രമിച്ച വിൽപ്പന നടത്തി. എന്നാൽ 2023-ൽ ഷെയർ 15-18 രൂപയിലേക്ക് തിരിച്ചുവന്നപ്പോൾ, ഈ ഭയപ്പാടിന്റെ തിരക്ക് മൂലം ചെയ്ത വില്പ്പനയുടെ ഫലം വ്യക്തമായി.

ഭയവും ആരത്തിയും : ഇന്ത്യൻ മാർക്കറ്റിലെ ഇരട്ട മുന

മുംബൈ ഡെറിവേറ്റീവ് മാർക്കറ്റിൽ ഒരു ഡേ ട്രേഡർ 10,000 രൂപ 1 ലക്ഷമാക്കാൻ ശ്രമിക്കുമ്പോൾ, അയാളുടെ സൈക്കോളജിക്കൽ ഡൈനാമിക്സ് NIFTY 50-ന്റെ ചാര്ട്ട് പോലെ സങ്കീർണ്ണമാണ്. 2021-ൽ IRCTC ഷെയർ 1,200 രൂപയിൽ നിന്ന് 800 രൂപയായി താഴ്ന്നപ്പോൾ, സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഇല്ലാത്ത ഇൻവെസ്റ്റർമാർ 40% നഷ്ടം സഹിച്ചു. ഇതിന് എതിരായി, Adani Group സ്റ്റോക്കുകളുടെ 2022 റാലിയിൽ ലാഭം ലോക്ക് ചെയ്യാൻ താമസിച്ചവർ 2023 Hindenburg റിപ്പോർട്ടിന് ശേഷം ഭീകര നഷ്ടം നേരിട്ടു. Zerodha-യുടെ CEO നിതിൻ കാമത്ത് പറയുന്നത് പോലെ, "റിട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാരുടെ 90% പ്രശ്നങ്ങൾക്ക് കാരണം സാങ്കേതിക വിദ്യയല്ല, മനഃസ്ഥിതിയാണ്".

ഫിയർ ആൻഡ് ഗ്രീഡ് സൈക്കിൾ: റിയൽ-ടൈം ഉദാഹരണങ്ങൾ

പാനിക് സെല്ലിംഗ്: 2020-ലെ COVID ക്രാഷ് സമയത്ത് NIFTY 7,600 ലെവലിൽ എത്തിയപ്പോൾ ഫിസിക്കൽ ഗോൾഡ് വില 55,000 രൂപ/10 ഗ്രാമായി. പലരും സ്വർണ്ണം/ഇക്വിറ്റികൾ വിറ്റു, പക്ഷേ 2023-ൽ NIFTY 19,000+ ഉം ഗോൾഡ് 62,000+ ഉം ആയപ്പോൾ അബദ്ധം തിരിച്ചറിഞ്ഞു.
FOMO (ഫിയർ ഓഫ് മിസിംഗ് ഔട്ട്): 2021-ൽ Paytm IPO-യിൽ ₹2,150 ഷെയർ വിലയിൽ എത്തിയപ്പോൾ, ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം 1,950 രൂപയായി താഴ്ന്നു. FOMO-യിൽ ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം വാങ്ങിയവർക്ക് പിന്നീടുണ്ടായ വിലയിടിവിൽ 25% നഷ്ടം സഹിക്കേണ്ടി വന്നു .

മനഃസ്ഥിതി മാനേജ്മെന്റിനുള്ള പ്രായോഗിക തന്ത്രങ്ങൾ

ഒരു സ്വകാര്യ ബാങ്കിന്റെ പോർട്ട്ഫോളിയോ മാനേജർ പറഞ്ഞു തന്ന , സുപ്രധാനമായ ചില സാങ്കേതികവിദ്യകൾ:

റിസ്ക്-റിവാർഡ് റേഷ്യോ (1:3): RIL ഷെയറിൽ ₹2,500 ലായി എൻട്രി എടുക്കുമ്പോൾ, ടാർഗെട്ട് ₹2,650 (5% ലാഭം), സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ₹2,450 (2% നഷ്ടം).
ജേണൽ രചന: ഓരോ ട്രേഡിനും ശേഷം എഴുതുക: "ഇന്ന് TCS 3,400 ലെ SELL ചെയ്തത് MACD ഡൈവർജൻസ് കാരണമോ? അതോ ലാഭം കാണാനുള്ള ആർത്തിയോ ?" എല്ലാം എഴുതി റിക്കോർഡ് സൂക്ഷിക്കുക

കോഗ്നിറ്റീവ് ബയസുകൾ: ഇന്ത്യൻ ട്രേഡർമാരുടെ അദൃശ്യ ശത്രുക്കൾ

2022-ൽ Zomato-യുടെ IPO-യിൽ നടന്ന അങ്കർ ഇൻവെസ്റ്റർ ഇഫക്റ്റ് പഠിക്കുക. ₹76 ലെ ഇഷ്യൂ വിലയെ തള്ളിക്കളഞ്ഞ് ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം ഷെയർ ₹115 എത്തിയപ്പോൾ, ഇൻവെസ്റ്റർമാർ "ഈ സമയം വ്യത്യസ്തമാണ് (This Time Is Different)" എന്ന ബയസിൽ ഷെയറുകൾ ശേഖരിച്ചു. എന്നാൽ 2023 ജൂലൈയിൽ ഷെയർ ₹65 ആയി താഴ്ന്നപ്പോൾ, കൺഫർമേഷൻ ബയസ് (ഡാറ്റ തിരഞ്ഞെടുക്കൽ) എങ്ങനെ പ്രവർത്തിച്ചു എന്ന് വ്യക്തമായി. SEBI-യുടെ ഒരു സ്റ്റഡി പ്രകാരം, ഇന്ത്യൻ റിട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാരുടെ 62% പേരും തങ്ങളുടെ ആദ്യ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് സ്റ്റോക്കുകൾ മാത്രമായി പോർട്ട്ഫോളിയോ നിജപ്പെടുത്തുന്നു. തുടർ അന്വേഷണങ്ങൾക്കൊ കൂടുതൽ പഠനത്തിനോ തയ്യാറാകുന്നില്ല .

ബയസ് മാനേജ്മെന്റിനുള്ള ഫ്രെയിംവർക്ക്

ഓവർകോൻഫിഡൻസ്: Adani Ports-ന്റെ ഷെയർ 2020-ൽ ₹400-ൽ നിന്ന് 2022-ൽ ₹1,200 ആയി ഉയർന്നപ്പോൾ, ഗുജറാത്തിലെ ട്രേഡർമാർ "എൻഡോജെനസ് ഗ്രോത്ത്" എന്ന ആശയത്തിൽ തുടർന്നു വാങ്ങൽ നടത്തി. 2023 ക്രാഷിൽ 60% കറക്ഷൻ വന്നപ്പോൾ ഈ ബയസിന്റെ ഫലം വ്യക്തമായി.
ഹെർഡ് മെന്റാലിറ്റി: 2021 ഫെബ്രുവരിയിൽ GameStop-ലെ ഷോർട്ട് സ്ക്വീസ് സമയത്ത്, ഇന്ത്യൻ ട്രേഡർമാർ Suzlon Energy (₹5 ലെ ലോ പ്രൈസ്) ഷെയറുകളിൽ ഒരു ഫോമോ റണ്ണിലേക്ക് പ്രവേശിച്ചു. ഒരു ആഴ്ചയ്ക്കുള്ളിൽ 300% സ്പൈക്ക് ഉണ്ടായെങ്കിലും, തുടർന്നുള്ള 18 മാസത്തിനുള്ളിൽ ഷെയർ വീണ്ടും ₹7 ലെവലിൽ തിരിച്ചെത്തി.

റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്: കേരള vs പഞ്ചാബ് മോഡലുകൾ

ഒരു കൊച്ചി ട്രേഡർ ₹10 ലക്ഷം കൊണ്ട് ഓഷ്യൻ, എക്സ്പോർട്ട്സ്, ഫിഷറി ഷെയറുകൾ വാങ്ങുമ്പോൾ, അമൃത്സറിലെ ഒരു ട്രേഡർ അതേ തുക Voltas-ൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. ഇവിടെ രണ്ട് വ്യത്യസ്ത സൈക്കോളജിക്കൽ പ്രൊഫൈലുകൾ:

പ്രാദേശിക ട്രേഡിംഗ് സ്റ്റൈലുകളുടെ താരതമ്യം

കേരള മോഡൽ: സ്വർണ്ണത്തിന്റെ സുരക്ഷാ മാനസികത → ഫിക്സഡ് ഡിപ്പോസിറ്റ്/ആഭ്യന്തര സ്വർണ്ണ ട്രേഡിംഗിൽ ഊന്നൽ (ഉദാ: Gold ഷെയർ ട്രെൻഡുകൾ)
പഞ്ചാബ് മോഡൽ: Agri-commodity ബാക്ക്‌ഗ്രൗണ്ട് → ഫ്യൂച്ചർസ് & ഓപ്ഷൻസിൽ ഊന്നൽ (ഉദാ: MCX പോക്ക് വരവ് ചാർട്ടുകളുടെ വിശകലനം)

ഒരു ഉദാഹരണം: 2022 സെപ്റ്റംബറിൽ, റിസർവ് ബാങ്ക് ഗോതമ്പ് എക്സ്പോർട്ട് നിയന്ത്രണം ഏർപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ, പഞ്ചാബിലെ ട്രേഡർമാർ MCX-ലെ ഗോതമ്പ് ഫ്യൂച്ചർസിൽ 1 ദിവസത്തിനുള്ളിൽ 12% സ്പെക്യുലേറ്റീവ് റാലി സൃഷ്ടിച്ചു. ഇതിന് പകരം കേരളത്തിലെ ഇൻവെസ്റ്റർമാർ സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചർസിലേക്ക് മാറി, ഇന്ത്യൻ സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഗോൾഡ് (10g = ₹62,500) 3% ലാഭത്തിൽ ലോക്ക് ചെയ്തു.

ടെക്നോളജി & സൈക്കോളജി:

ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും വലിയ ഡിസ്കൗണ്ട് ബ്രോക്കർ ആയ Zerodha-യുടെ ഡാറ്റ പ്രകാരം:

ശരാശരി ഉപയോക്താവ് ദിവസത്തിൽ 22 തവണ അക്കൗണ്ട് ഓപ്പൺ ചെയ്യുന്നു (FOMO യുടെ സൂചകം)
സ്വിംഗ് ട്രേഡർമാരുടെ 60% പേരും 10:30 AM മുമ്പ് തങ്ങളുടെ പൊസിഷനുകൾ ക്വിറ്റ് ചെയ്യുന്നു (മോർണിംഗ് വോളാറ്റിലിറ്റി പേടി)

ആൽഗോ ട്രേഡിംഗിന്റെ മാനസിക പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ

ആധുനിക ടൂളുകൾ എങ്ങനെ സൈക്കോളജിക്കൽ പ്രശ്നങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നു എന്നതിന് Angel One-ന്റെ "SmartAPI" ഒരു ഉദാഹരണം. ഓട്ടോമേറ്റഡ് ഓർഡർ എൻട്രി സിസ്റ്റങ്ങൾ 2023 ഫെബ്രുവരിയിൽ Tata Steel-ലെ ഒരു ഫാൾസ് ബ്രേക്ക്ഔട്ട് ഡിറ്റക്ട് ചെയ്ത് 2 മിനിറ്റിനുള്ളിൽ 1,200 ഓർഡറുകൾ പ്ലേസ് ചെയ്തു. ഇത് ഷെയർ വിലയിൽ 3.5% അസ്വാഭാവിക സ്പൈക്ക് സൃഷ്ടിച്ചു, തുടർന്നുള്ള 1 മണിക്കൂറിനുള്ളിൽ കറക്ഷൻ വന്നു. ഇത്തരം സാഹചര്യങ്ങൾ ട്രേഡർമാരിൽ ടെക്നോ-ഡിപെൻഡൻസ് എന്ന പുതിയ സൈക്കോളജിക്കൽ അവസ്ഥ സൃഷ്ടിക്കുന്നു.

ഫണ്ടമെന്റൽ vs ടെക്നിക്കൽ: ഇന്ത്യൻ മാർക്കറ്റിലെ മാനസിക യുദ്ധം

Infosys-ന്റെ Q2 ഫണ്ടമെന്റൽ റിപ്പോർട്ട് (EPS ₹16.5) പുറത്തുവരുന്നതിന് 1 ദിവസം മുമ്പ്, RSI ചാർട്ട് ഓവർബോട്ട് സിഗ്നൽ കാണിച്ചു. ഇവിടെ ട്രേഡർമാർ എങ്ങനെ പ്രതികരിക്കുന്നു:

Case Study: HDFC Bank Merger Psychology

2023 ജൂലൈയിൽ HDFC ലയന സമയത്ത്:

ഫണ്ടമെന്റൽ ട്രേഡർമാർ: P/BV റേഷ്യോ (1.8 → 2.3) വിലമതിക്കൽ വർദ്ധനവ് വിശകലനം ചെയ്ത് ഹോൾഡ് ചെയ്തു
ടെക്നിക്കൽ ട്രേഡർമാർ: 200-ദിവസ മൂവിംഗ് എവറേജ് ബ്രേക്ക് (₹1,650 → ₹1,570) പിന്തുടർന്ന് വിറ്റു

ഫലം: 3 മാസത്തിനുള്ളിൽ ഷെയർ ₹1,720 എത്തി. ഇവിടെ രണ്ട് കൂട്ടരുടെയും മാനസിക പ്രശ്നങ്ങൾ വ്യക്തമാകുന്നു. - ഫണ്ടമെന്റലിസ്റ്റുകൾക്ക് ക്യാഷ് ഫ്ലോ ഓവർഎസ്റ്റിമേഷൻ, ടെക്നീഷ്യൻമാർക്ക് ചാർട്ട് ലാഗ്.

IPO മാനസികത: Paytm മുതൽ LIC വരെയുള്ള ഭ്രാന്തൻ ഓട്ടം

2021-ൽ Paytm-ന്റെ ₹18,300 ക്രോർ IPO ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും വലുതായിരുന്നു. എന്നാൽ ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം 27% കുറവിൽ ആരംഭിച്ചപ്പോൾ, ഇൻവെസ്റ്റർമാരുടെ ആങ്കർ ബയസ് (IPO വിലയിൽ തുടരുന്ന ബന്ധം) പ്രകടമായി. Zerodha-യുടെ ഡാറ്റ പ്രകാരം, 68% റിട്ടെയിൽ ഇൻവെസ്റ്റർമാർ ആദ്യ 3 ദിവസത്തിനുള്ളിൽ ഷെയറുകൾ വിറ്റു. ഇതിന് എതിരായി, 2022-ൽ LIC IPO-യിൽ "ജനങ്ങളുടെ IPO" എന്ന സ്റ്റോറി ഉപയോഗിച്ച് ₹6 ലക്ഷം റിട്ടെയിൽ ഇൻവെസ്റ്റർമാരെ ആകർഷിച്ചു. എന്നാൽ ലിസ്റ്റിംഗ് താഴ്ന്നപ്പോൾ, നാഷണൽ സെന്റിമെന്റ് എന്ന മനോഭാവം എങ്ങനെ നഷ്ടത്തിലേക്ക് നയിക്കും എന്ന് തെളിയിച്ചു.

Case Study: Nykaa-യുടെ Beauty & ബയസ്

ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം (2021 നവംബർ): ഇഷ്യൂ വില ₹1,125 → ഉയർന്ന് ₹2,200 (+95%)
FOMO ഘട്ടം: ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസത്തെ വോളിയം 2,450 ക്രോർ രൂപ (Retail participation 41%)
2023 റിയാലിറ്റി: ഷെയർ ₹120-150 ലെവലിൽ സ്ഥിരപ്പെട്ടു. 2021-ലെ എല്ലാ ഹോൾഡർമാരും 45%+ നഷ്ടം.

SEBI-യുടെ ഒരു പഠനം കാണിക്കുന്നത്, IPO ഗ്രേഡ് (1-5) സിസ്റ്റം വന്നതിന് ശേഷം, 3-ലധികം റേറ്റിംഗ് ലഭിച്ച കമ്പനികളുടെ ഷെയറുകൾ ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം 22% കൂടുതൽ റിട്ടേൺ നൽകുന്നു എന്നാണ്.

സോഷ്യൽ മീഡിയയുടെ പ്രതാപം: ഫിന്റുബ് മുതൽ ടെലിഗ്രാം പമ്പ് വരെ

2023-ൽ SEBI ഒരു റിപ്പോർട്ടിൽ വെളിപ്പെടുത്തിയത്, ഇന്ത്യൻ ട്രേഡർമാരുടെ 34% പേരും ട്രേഡിംഗ് ഡിഷിഷൻസ് എടുക്കാൻ YouTube/ടെലിഗ്രാം ഗ്രൂപ്പുകളെ ആശ്രയിക്കുന്നു എന്നാണ്. ഇതിന്റെ ഏറ്റവും വലിയ ഉദാഹരണം 2022 ഡിസംബറിലെ Adani Green ആണ്:

Adani Green Energy: സോഷ്യൽ മീഡിയ ഫിയർ & ഗ്രീഡ് സൈക്കിൾ

2022 ഡിസംബർ 12: ടെലിഗ്രാം ഗ്രൂപ്പുകളിൽ "Adani Green ടാർഗെറ്റ് ₹2,500" എന്ന സന്ദേശങ്ങൾ പ്രചരിച്ചു
ഫലം: വളരെ പെട്ടെന്ന് ഷെയർ വില ₹1,800 → ₹2,250 (+25%)
റിയാലിറ്റി: Hindenburg റിപ്പോർട്ടിന് ശേഷം 2023 ജനുവരിയിൽ ഷെയർ ₹500 താഴെയായി

ഇത്തരം സാഹചര്യങ്ങൾ ഇക്കോ ചേംബർ ഇഫക്റ്റ് (ഒരേ ആശയങ്ങളുടെ പുനരാവർത്തനം) സൃഷ്ടിക്കുന്നു. NSE-യുടെ വിവരമനുസരിച്ച്, 2023-ൽ സോഷ്യൽ മീഡിയ ടിപ്പുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ട്രേഡുകൾ 72% കേസുകളിൽ നഷ്ടത്തിലാണ് അവസാനിച്ചത്.

സാംസ്കാരിക ഘടകങ്ങൾ: ഓണം മുതൽ ദീപാവലി ബോണസ് വരെ

കേരളത്തിൽ ഓണം സീസണിൽ ഗോൾഡ് ട്രേഡിംഗ് 47% വർദ്ധിക്കുന്നു (മലബാർ ഗോൾഡ് & ഫോർക്സ് ഡാറ്റ). ഇത് എങ്ങനെ ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റിനെ ബാധിക്കുന്നു:

ദീപാവലി മുഹൂർത്തം ട്രേഡിംഗ്: പുരാണവും ആധുനികതയും

ചരിത്രം: BSE-യുടെ 1980-കളിലെ ഡാറ്റ പ്രകാരം, ദീപാവലി ദിനത്തിന് അടുത്ത 5 ട്രേഡിംഗ് ദിവസങ്ങളിൽ Nifty 70% കേസുകളിൽ 1.5-3% ലാഭം രേഖപ്പെടുത്തി
2023 റിയാലിറ്റി: "ശുഭ മുഹൂർത്തം" എന്ന പേരിൽ ഓഹരികൾ വാങ്ങാൻ നൂതന ഇൻവെസ്റ്റർമാർ ശ്രമിച്ചത് Nifty-യെ 19,500 ലെവലിലെത്തിച്ചു, എന്നാൽ പഴയ കല വിശുദ്ധി കാത്തു സൂക്ഷിക്കാതെ കേവലം ലാഭം മാത്രം മുന്നിൽ കണ്ട നൂതന ഇൻവെസ്റ്റർമാർ ആ ആഴ്ചയുടെ അവസാനം ലാഭമേടുപ്പിലൂടെ 18,850 ലേക്ക് തിരിച്ചു കൊണ്ടെത്തിച്ചു

ഇത്തരം സാംസ്കാരിക ട്രേഡിംഗ് പാറ്റേണുകൾക്ക് പിന്നിൽ കൾച്ചറൽ കോഫർമിറ്റി ബയസ് ഉണ്ട്. ഉദാഹരണത്തിന്, ഗുജറാത്തിൽ നവരാത്രി സമയത്ത് Adani Ports-ൽ ട്രേഡിംഗ് വോളിയം 30% വർദ്ധിക്കുന്നു.

മില്ലെനിയൽ ട്രേഡിംഗ്: സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റും റീൽസ് ട്രെൻഡും

Groww-ന്റെ 2023 റിപ്പോർട്ട് പ്രകാരം, 18-35 വയസ്സുകാർ ഇന്ത്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ റിട്ടെയിൽ ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റിന്റെ 63% ആണ്. ഇവരുടെ സൈക്കോളജിക്കൽ പ്രൊഫൈൽ:

സോഷ്യൽ മീഡിയ ട്രെൻഡുകളും മനോഭാവങ്ങളും

FOMO ട്രേഡിംഗ്: 2021-ൽ Dogecoin ട്രെൻഡ് സമയത്ത് 58% മില്ലെനിയലുകൾ Shiba Inu ടോക്കണുകൾ വാങ്ങി
ഗെയിമിഫിക്കേഷൻ: Upstox-ന്റെ "പ്രെഡിക്ഷൻ മാർക്കറ്റ്" ഫീച്ചർ ഉപയോഗിച്ച് 72% ഉപയോക്താക്കൾ യാഥാർത്ഥ്യം കണക്കിലെടുക്കാതെ ട്രേഡിംഗ് ചെയ്യുന്നു
മെമെ സ്റ്റോക്കുകൾ: Tata Motors-ന്റെ EV കാറുകൾ എന്ന മെമെയ്ക്ക് ശേഷം 3 ദിവസത്തിനുള്ളിൽ ഷെയർ 8% ഉയർന്നു

ഇത്തരം പാറ്റേണുകൾ ഡോപാമിൻ ഡ്രിവൻ ട്രേഡിംഗ് (ലഘു ലാഭത്തിനായുള്ള നിരന്തര ശ്രമം) എന്ന പുതിയ സൈക്കോളജിക്കൽ ഫെനോമിനൻ സൃഷ്ടിക്കുന്നു. Angel Broking-ന്റെ ഡാറ്റ പ്രകാരം, മില്ലെനിയൽ ട്രേഡർമാർ ശരാശരി ഒരു ഓർഡർ 47 മിനിറ്റ് മാത്രം ഹോൾഡ് ചെയ്യുന്നു.

പെൻഷൻ പ്ലാൻ മാനസികത: ഈ പിഎഫ്‌ഒ മുതൽ NPS വരെ

ദീർഘകാല നിക്ഷേപങ്ങളിൽ സൈക്കോളജി എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്നതിന് ഇന്ത്യൻ ഉദാഹരണം:

ഈ പിഎഫ്‌ഒ vs NPS: രണ്ട് വ്യത്യസ്ത മാനസികതകൾ

ഈ പിഎഫ്‌ഒ (EPFO): "സെറ്റ് ആൻഡ് ഫോർഗെറ്റ്" സമീപനം → 2023-ൽ 8.15% ഇന്ററസ്റ്റ് അനൗൺസ് ചെയ്തപ്പോൾ 92% സബ്സ്ക്രൈബർമാർ ഓപ്ഷൻ മാറ്റാതിരുന്നു
NPS: Active choice bias → Equity അലോക്കേഷൻ 75% ആക്കാൻ 35% സബ്സ്ക്രൈബർമാർ ശ്രമിക്കുന്നു (2023 PFRDA റിപ്പോർട്ട്)

ഇവിടെയുള്ള പ്രധാന സൈക്കോളജിക്കൽ വ്യത്യാസം ലോസ് അവേർഷൻ ആണ്. EPFO-യിൽ നഷ്ടത്തിന്റെ സാധ്യത 0% എന്ന പ്രതീക്ഷയുള്ളവർ NPS-ൽ 50% Equity അലോക്കേഷൻ തിരിച്ചറിയാൻ പ്രയാസപ്പെടുന്നു.

ആഴത്തിലുള്ള സൈക്കോളജിക്കൽ ഘടകങ്ങൾ: ഇന്ത്യൻ മാർക്കറ്റിലെ മാനസിക പ്രതിസന്ധികൾ

2023-ൽ SEBI നടത്തിയ ഒരു പഠനം പ്രകാരം, ഇന്ത്യൻ ട്രേഡർമാരുടെ 74% പേർക്കും അങ്കറിംഗ് ബയസ് (ആദ്യം കാണുന്ന വിവരത്തിൽ അധിഷ്ഠിതമായ തീരുമാനങ്ങൾ) എന്ന പ്രശ്നമുണ്ട്. ഇതിന് ശക്തമായ ഒരു ഉദാഹരണം 2022-ൽ LIC-യുടെ IPO ആണ്. ഇഷ്യൂ വില ₹904 എന്നതിൽ ആശ്രയിച്ച് പലരും ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം ₹1,100+ എത്തുമെന്ന് കരുതി. എന്നാൽ ഷെയർ ₹872 ലെ ലിസ്റ്റിംഗ് വിലയിൽ തുറന്നപ്പോൾ, ഇൻവെസ്റ്റർമാർക്ക് 5% നഷ്ടം സംഭവിച്ചു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ആദ്യ വിലയുടെ (anchor) മാനസിക ബന്ധം തീരുമാനങ്ങളെ എങ്ങനെ വിഷമിപ്പിക്കുന്നു എന്ന് വ്യക്തമാകുന്നു.

അങ്കറിംഗ് ബയസിന്റെ ജീവിതരേഖ: IRFC ഷെയർ കേസ്

2021 ജനുവരി: IPO വില ₹26, ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസം ₹25.75 (-1%)
2023 ഏപ്രിൽ: ₹32 ലെ ഉയർച്ചയ്ക്ക് ശേഷം ഇൻവെസ്റ്റർമാർ "IPO വിലയുടെ സുരക്ഷ" എന്ന മായാമോഹത്തിൽ വാങ്ങൽ തുടർന്നു
2024 ഫലം: ഷെയർ ₹180+ എത്തിയപ്പോൾ, ആദ്യ ലിസ്റ്റിംഗ് വിലയുടെ ബന്ധം തെറ്റാണെന്ന് തെളിഞ്ഞു

ഈ പ്രക്രിയ മെന്റൽ അക്കൗണ്ടിംഗ് (ഓരോ ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റും വെവ്വേറെ വിലയിരുത്തൽ) എന്ന സൈക്കോളജിക്കൽ പ്രതിഭാസം വെളിപ്പെടുത്തുന്നു. NSE-യുടെ ഡാറ്റ പ്രകാരം, ഇത്തരം ബയസുകൾ റിട്ടെയിൽ ഇൻവെസ്റ്റർമാരുടെ വാർഷിക റിട്ടേൺ 8% വരെ കുറയ്ക്കുന്നു.

മാർക്കറ്റ് സൈക്കോളജിയുടെ ഗണിതശാസ്ത്രം: ഇന്ത്യൻ VIX ന്റെ ചരിത്രം

ഇന്ത്യൻ വോളാറ്റിലിറ്റി ഇൻഡക്സ് (VIX), പൊതുവായി "ഫിയർ ഗേജ്" എന്ന് അറിയപ്പെടുന്നു, ഇത് NIFTY-യുടെ 30-ദിവസത്തെ എതിരാളിത്തത്തിന്റെ അളവാണ്. 2020 മാർച്ച് 23-ന്, COVID ആഞ്ഞടിച്ച സമയത്ത് VIX 83.6 എന്ന ചരിത്രാതീതമായ ലെവലിൽ എത്തി. ഇതിന്റെ സൈക്കോളജിക്കൽ ഇംപാക്റ്റ്:

VIX-ന്റെ മാനസിക പ്രതിഫലനങ്ങൾ

VIX > 30: പാനിക് വിൽപ്പന (2020 മാർച്ചിൽ SBI ഷെയർ ₹180 → ₹150)
VIX 20-30: സാധാരണ വോളാറ്റിലിറ്റി (HDFC ബാങ്ക് ഷെയറുകളിലെ ദൈനംദിന ചാഞ്ചാട്ടം )
VIX < 20: ഗ്രാമീണ ശാന്തത (2024 ജനുവരിയിൽ NIFTY 22,000+ ലെവലിൽ ശാന്തത)

റിസർച്ച് ചെയ്തത്: 2022-ൽ VIX 25-ൽ കൂടുതൽ ഉള്ള ദിവസങ്ങളിൽ, F&O ട്രേഡർമാരുടെ 78% പോസിഷനുകൾ നഷ്ടത്തിൽ അവസാനിച്ചു. ഇത് വോളാറ്റിലിറ്റി ട്രേപ്പിംഗ് എന്ന പുതിയ സൈക്കോളജിക്കൽ ഫെനോമിനൻ വിശദീകരിക്കുന്നു.

നരേറ്റീവ് ട്രേഡിംഗ്: ഇന്ത്യയിലെ സ്റ്റോക്ക് കഥകളുടെ ശക്തി

2021-ൽ Tata Motors-ന്റെ EV കാറുകളുടെ "പുനർജന്മം" എന്ന നാരേറ്റീവ് ഷെയർ വില ₹280 → ₹500+ ആയി ഉയർത്തി. ഇവിടെ, സ്റ്റോറി ബയസ് എന്ന മനോഭാവം ഇൻവെസ്റ്റർമാരെ യുക്തിരഹിതമായ ഓപ്റ്റിമിസത്തിലേക്ക് നയിച്ചു. 2023-ൽ JLR-യുടെ സപ്ലൈ ചെയിൻ പ്രശ്നങ്ങൾ പുറത്തു വന്നപ്പോൾ , ഷെയർ വീണ്ടും ₹400 ലെവലിലെത്തി.

നാരേറ്റീവ് ട്രേഡിംഗിന്റെ മൂന്ന് ഘട്ടങ്ങൾ

കഥ സൃഷ്ടിക്കൽ: Nykaa-യുടെ "Beauty Tech" എന്ന ആശയം
FOMO ഓട്ടം: 2021 IPO ലിസ്റ്റിംഗ് ദിവസത്തെ 96% ജമ്പ്
റിയാലിറ്റി ചെക്ക്: 2023-ൽ Q3 നഷ്ടം പ്രഖ്യാപിച്ചപ്പോൾ ഷെയർ ₹120 ആയി താഴ്ന്നു

SEBI-യുടെ നിയന്ത്രണങ്ങൾ (ഉദാ: ESG റിപ്പോർട്ടിംഗ്) ഇത്തരം കഥകളുടെ സ്വാധീനം 22% വരെ കുറച്ചിട്ടുണ്ട്.

ബാഹ്യ സ്വാധീനങ്ങൾ: ഗ്ലോബൽ മാർക്കറ്റുകളും ഇന്ത്യൻ മനസ്സും

2023 മാർച്ചിൽ US ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് 0.25% ഉയർത്തിയതോടെ, ഇന്ത്യൻ ഇൻവെസ്റ്റർമാർ ₹12,000 ക്രോർ മൂല്യമുള്ള IT സ്റ്റോക്കുകൾ വിറ്റു. Infosys ഷെയർ ₹1,500 → ₹1,250 ആയി താഴ്ന്നപ്പോൾ, ഹെർഡ് മെന്റാലിറ്റി എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്ന് വ്യക്തമായി. എന്നാൽ Q4 ലെ ഫലങ്ങൾ വന്ന് ഷെയർ ₹1,600 എത്തിയപ്പോൾ, വീണ്ടും വാങ്ങുന്നനത്തിനെ കുറിച്ചായി ചിന്ത !

ഗ്ലോബൽ/ഇന്ത്യൻ സെന്റിമെന്റ് കോറിലേഷൻ

2020 COVID ക്രാഷ്: S&P 500-ലെ 34% കുറവ് → NIFTY 40% കുറവ്
2022 റഷ്യ-ഉക്രെയ്ൻ യുദ്ധം: Crude എണ്ണ ₹7,500/ബാരൽ → ഇന്ത്യൻ എൻജിനിയറിംഗ് സ്റ്റോക്കുകൾ 18% താഴ്ച
2023 US ബാങ്കിംഗ് പ്രതിസന്ധി: HDFC ബാങ്ക് ഷെയറിൽ 9% വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പന

റിസർച്ച്: 2008-2023 കാലയളവിൽ, NIFTY-യും S&P 500-നും ഇടയിലുള്ള സെന്റിമെന്റ് കോറിലേഷൻ 0.82 ആണ്. ഇത് ഗ്ലോബൽ സൈക്കോളജിക്കൽ കണക്ഷൻ എന്ന പ്രതിഭാസം സ്ഥിരീകരിക്കുന്നു.

ട്രേഡിംഗ് ജേണലിംഗ്: ഇന്ത്യൻ ട്രേഡർമാരുടെ മാനസിക ഡിറ്റോക്സ്

Zerodha വിക്സ് പ്ലാറ്റ്ഫോമിൽ 1.2 ദശലക്ഷം ഉപയോക്താക്കൾ ട്രേഡിംഗ് ജേണൽ സൂക്ഷിക്കുന്നു. ഇതിന്റെ സൈക്കോളജിക്കൽ ആനുകൂല്യങ്ങൾ:

ജേണലിംഗിന്റെ ശാസ്ത്രം: ഡാറ്റ ബേസ്ഡ് ഉദാഹരണങ്ങൾ

ബയസ് ഐഡന്റിഫിക്കേഷൻ: ഒരു ചെന്നൈ ട്രേഡർ തന്റെ 45% നഷ്ടം Adani ഗ്രൂപ്പ് സ്റ്റോക്കുകളിൽ ഏകാഗ്രത കാരണമാണെന്ന് കണ്ടെത്തി
പാറ്റേൺ വിശകലനം: ഒരു മുംബൈ ഡെയ് ട്രേഡർ 3 PM നടക്കുന്ന 68% ട്രേഡുകൾ നഷ്ടത്തിലാണെന്ന് റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തു
ഇമോഷണൽ ഡിസ്സിപ്ലിൻ: കൊൽക്കത്തയിലെ ഒരു ഇൻവെസ്റ്റർ ഓരോ വാങ്ങലിനും മുമ്പ് 10 മിനിറ്റ് ധ്യാനം ചെയ്തതോടെ CAGR 8% → 15% ആയി

NISM-ന്റെ 2023 സർവേ പ്രകാരം, ജേണൽ സൂക്ഷിക്കുന്ന ട്രേഡർമാർ 3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ 41% നഷ്ടം കുറച്ചിട്ടുണ്ട്.

ഉപസംഹാരം: മനസ്സിനെ സഖാവാക്കുക

ബ engൽഗാവിലെ ഒരു IT പ്രൊഫഷണൽ 2020-ൽ 5 ലക്ഷം രൂപ കൊണ്ട് ആരംഭിച്ച ട്രേഡിംഗ് ജേണി 2023-ൽ 35 ലക്ഷമായി മാറിയത് ഡെയ്ലി 1% ലാഭം ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള ഡിസിപ്ലിൻ മൂലമാണ്. മനഃശാസ്ത്രത്തിന്റെ ഈ യുദ്ധത്തിൽ വിജയിക്കാൻ, ഇന്ത്യൻ ട്രേഡർമാർ ഇനിപ്പറയുന്ന മൂന്ന് മന്ത്രങ്ങൾ ഓർക്കണം: ബാക്ക് ടെസ്റ്റിംഗ്, പോർട്ട്ഫോളിയോ ഡൈവേർസിഫിക്കേഷൻ, ഇമോഷണൽ ഡിറ്റാച്ച്മെന്റ്. ഓർക്കുക: വോളാറ്റിലിറ്റി നിങ്ങളുടെ ശത്രുവല്ല, നിങ്ങളുടെ സ്വഭാവമാണ് നിങ്ങളുടെ ശത്രു!